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中国金融租赁业十年探索创新发展回望
发布日期:2018-4-24

来源:金融时报  周巍


       2018年,对中国社会经济发展具有重要意义,改革开放迎来了40周年。国家主席习近平在博鳌亚洲论坛2018年年会发表主旨演讲时表示,40年来,中国人民始终敞开胸襟、拥抱世界,坚持对外开放基本国策,打开国门搞建设,成功实现从封闭半封闭到全方位开放的伟大转折,成为世界经济增长的主要稳定器和动力源。

今年,对于中国乃至全球租赁业而言,也是特别具有纪念意义的一年。2007年,原银监会颁布了《金融租赁公司管理办法》,自《办法》颁布实施后的一年间,民生金融租赁等五家首批获准试点的银行系金融租赁公司相继开业。从此,中国融资租赁业翻开了历史新篇章。金融租赁公司凭借雄厚的资本实力、强大的股东背景、专业化的团队,一马当先,中国融资租赁业异军突起,迎来了快速发展阶段,在短短的十年间,中国融资租赁业从默默无闻,一跃成为世界第二大租赁市场。作为这一历程的重要参与者和见证者,民生金融租赁深刻地感受到十年的巨大变化:

从社会价值来看,金融租赁在服务实体经济方面发挥着越来越重要的作用。

一是在落实国家重大战略实施方面,金融租赁积极服务“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带、“中国制造2025”和绿色金融等国家重大战略。习近平主席指出,“一带一路”倡议源于中国,但机会和成果属于世界。只要各方秉持和遵循共商共建共享原则,就一定能把“一带一路”打造成为顺应经济全球化潮流的最广泛国际合作平台。

依托“中国制造+融资租赁”的业务模式,中国的租赁公司从国内购买中国制造的高端装备如船舶、设备等租赁到国外市场,帮助民族制造业走出国门,为“中国制造”打开国际市场提供强有力的支持。

二是在中国制造业转型升级步伐加快的背景下,融资租赁特有的产品促销和投融资功能,深度契合了中国制造业转型的需要。通过租赁方式,中国制造企业在以租代售、借租促销,扩大制造业产品销售的同时,整合上下游厂商,形成供应链能力,并据此提供生产以外的附加金融服务。

三是在破解小微企业融资难题方面,租赁公司充分发挥以物融资、期限灵活等优势。金融租赁不断推出具有专业化特征的租赁产品,面向小微企业开展了海洋渔船、工程机械、工业机床、物流车辆等多种类型设备租赁服务,有效弥补了部分“三农”、小微企业的融资问题。

从行业价值来看,一是进一步丰富和完善了中国金融体系。《办法》的颁行,使“银行办租赁”从无到有,而脱胎于银行的金融租赁公司,更是自成立之时就担负起银行综合化经营转型的使命,在贡献了较好的财务回报、提高品牌附加值的同时,大大提升了银行的综合竞争力。应该说,银行试点办租赁是成功的。

二是过去十年里,中国在监管、法律、税收和会计这租赁业的“四大支柱”方面,均取得突破性进展。特别是在监管方面,2014年,银监会再次修订了《办法》,放宽了行业准入门槛,新金融租赁公司呈井喷式发展,而原有的金融租赁公司也纷纷增资扩股,壮大规模。

三是社会认知度得到极大提升。从中央到地方,无论政府部门、企业客户还是个人,对租赁的认识在不断的提升,租赁已深深的融入到经济生活的方方面面。部分中国租赁公司更是走向世界,打造全球知名品牌。

可以说,金融租赁过去的十年,是探索的十年,是创新的十年,是快速发展的十年,更是辉煌的十年。

继往开来,未来十年,中国融资租赁业在更好地服务实体经济的同时,要迎接新发展,创造新辉煌。我们必须清醒的认识到,租赁服务实体经济,需要从租赁的本质商业属性出发,以租赁资产为核心,依托资产信用,深入实体经济、融入实体经济。

关注未来发展,我们自然十分关心2019年之后国际租赁会计准则的调整。2016年1月,《国际财务报告准则第16号——租赁》发布,不再区分融资租赁和经营租赁,要求承租人将租赁入表。

我们认为,会计准则修改后,租赁本质不会改变。对承租人而言,融资租赁的本质是获得资金,经营租赁的本质是获得资产使用权。只要经济在发展,企业对于大型设备的投资需求,以及由此衍生的对于资产使用权的需求,就会自然产生。这一商业本质,决定了经营性租赁在企业投资决策过程中的优势不会改变。本质上,会计处理仅仅是对于交易双方商业行为的记录,会计准则的调整也仅仅是为了更加真实地反映这一商业行为,真实的商业交易,不可能只因为记录手段的不同就出现变更。会计准则的调整,只会使融资租赁业未来发展的基础更加坚实。

实质性经营租赁,在支持实体经济的发展方面,具有重要而不可替代的功能:

一是资产投资功能。经营租赁的意义在于所有权和经营权的真正分离。在科技日新月异、机械设备更新换代速度更快、更为频繁的今天,出租人投资、承租人获取资产使用权的实质性经营租赁业务,不会受到会计准则调整的影响,其独特作用,不仅是市场不可或缺的,更是其他资产提供方式所无法取代的。

二是资产融资功能。经营租赁以资产为依托解决企业融资需求,是其他融资方式,比如银行信贷业务所无法比拟的。

三是资产管理功能。租赁公司区别于银行融资业务的优势,体现在专业的资产管理。租赁公司有效的租赁资产价值管理,特别是资产残值管理,有助于实现自身效益。而对于承租人来说,则可将精力集中于企业经营管理,无需管理租赁资产因维护保养、技术进步、价格变化等导致的技术风险、市场风险。

中国人民银行行长易纲表示,中国将会大幅度地放开金融业对外开放,在2018年年底前将推出五项开放措施,其中包括鼓励信托、金融租赁、汽车金融等银行业金融领域引入外资。未来随着外资进入我国金融租赁行业,将进一步提升租赁行业整体竞争优势,提高行业经营管理水平和服务能力,更好地服务实体经济发展。

中国金融租赁在走过十年和启程未来十年这一关键节点,再次站在了一个重要的风口。中国融资租赁业的发展,需要全体中国租赁人身体力行,更需要全球租赁业携手合作,让我们一步一个脚印推进实施,一点一滴抓出成果,在创造中国融资租赁业新辉煌的过程中,共谱世界租赁业的新篇章。